Vorwort und Gebrauchsanleitung

Ausgangssituation

Für den Verkäufer Für den Käufer Arten des Unternehmensverkaufs

Asset-Deal Share-Deal Sonstige Arten des Unternehmenskaufs Besonderheit Distressed M&A Alternativen zum Unternehmenskauf Der Verkaufsprozess im Überblick

Einschaltung von Beratern

Welcher Berater wofür? Transaktionsberater Wirtschaftsprüfer, Steuerberater, Rechtsanwälte Sonstige Berater Auswahl geeigneter Berater Verkaufsvorbereitende Maßnahmen

Analyse des eigenen Unternehmens Schritte zur Erhöhung des Kaufpreises Zusammenstellung der relevanten Unterlagen Erstellung von Exposé und Teaser Suche und Ansprache von Interessenten

Ziele und geeignete Strategien Direktansprache Veröffentlichung eines eigenen Angebots Mundpropaganda NDA und LOI

Erste(r) Termin(e)

Stellschrauben für den Prozess

Alternative Bieterverfahren Exklusivitätsvereinbarung Prüfung durch den Interessenten (Due Diligence)

Ablauf Relevante Bereiche Beurteilung der Prüfungsergebnisse Verhandlungsphase

Mehrere Frösche küssen Typische Interessen Informationsasymmetrien Verhandlungsführung Verhandlungsoptionen Täuschen und Tricksen etc. Übergabephase

Bewertung des Unternehmens

Wert und Kaufpreis Methodenvielfalt Zukunftserfolgswerte Modifiziertes Ertragswertverfahren Vereinfachtes Ertragswertverfahren Vergleichswertverfahren Substanzwertverfahren Weitere Verfahren Bewertung eines Gesellschaftsanteils Zusammenfassung Steuerliche Folgen des Verkaufs

Besteuerung des Veräußerungsgewinns Gewerbesteuer Umsatzsteuer Grunderwerbsteuer Auswirkungen beim Erwerber Sonstige Aspekte

Haftung des Käufers Haftung des Verkäufers Wettbewerb Weitergabe von Daten Kaufpreiszahlung und -finanzierung

Varianten der Kaufpreiszahlung Finanzierungsvarianten Fördermöglichkeiten Die Hälfte der Tat besteht darin, angefangen zu haben

Anhang Abkürzungsverzeichnis und Glossar

A. Vorfragen für den Verkäufer B. Checkliste relevante Unterlagen C. Typische Fragen Due Diligence D. Liste der Diskontierungsfaktoren E. Muster einer Vertraulichkeitsvereinbarung F. Muster Unternehmenskaufvertrag Share-Deal G. Muster Unternehmenskaufvertrag Asset-Deal H. Muster nach 613a Abs. 5 BGB

Literaturverzeichnis Stichwortverzeichnis